Filosofía de Inversión

FILOSOFÍA DE INVERSIÓN

 

Nuestra filosofía se centra en la investigación rigurosa, el poder de los datos así como el conocimiento académico más innovador llevado a la práctica. Todos estos ingredientes se potencian con tecnología y métodos cuantitativos permitiéndonos transformar las evidencias empíricas en estrategias sólidas de inversión a largo plazo. Nuestros sistemas de inversión combinan la inversión en factores («factor investing«) con técnicas de aprendizaje automático («machine learning«). Estos sistemas proporcionan recomendaciones al equipo asesor que, a diferencia de otros fondos puramente cuantitativos, siempre tomará la decisión final en función de la situación del mercado.

Aunque creemos firmemente en la gestión cuantitativa, somos conscientes de que los mercados evolucionan y se adaptan, y por tanto, los modelos pueden «romperse», coyuntural o permanentemente, y corresponde también al equipo asesor supervisar y validar los modelos de forma permanente y rigurosa. Nunca paramos de investigar y analizar nuevas estrategias que mejoren el rendimiento del fondo. 

NOAX GLOBAL es un compartimento de fondo de inversión cuantitativo que explota el conocimiento académico financiero gracias a la tecnología y a los últimos avances en tratamiento inteligente de grandes cantidades de datos.

NUESTRO MÉTODO

Algunas características de nuestros métodos de inversión:

  • Basados en anomalías testadas empíricamente.
  • Sólo desarrollamos estrategias sustentadas en rigurosa teoría económica. Si no entendemos en profundidad la intuición económica detrás de una estrategia no la implementamos. 
  • El compartimento se compone de múltiples estrategias que son gestionadas por el gestor.
  • Siempre a la vanguardia en nuevos métodos estadísticos y de cálculo (Machine learning y Big Data).
  • Nunca paramos de revisar las estrategias y de desarrollar nuevas.
  • Aunque las estrategias de NOAX GLOBAL se sustentan en técnicas cuantitativas, introducimos análisis macro y fundamental en nuestros procesos de decisión y control.

Algunas anomalías del mercado…

Nuestros sistemas analizan «anomalías» a la hora de generar las recomendaciones de inversión. Los siguientes artículos representan sólo algunos ejemplos sencillos del tipo de ventajas que pueden explotar nuestros sistemas:

  • Momentum (Jegadeesh, N., & Titman, S. (1993). «Returns to buying winners and selling losers: Implications for stock market efficiency». The Journal of finance48(1), 65-91.)
  • «Valor», «book to market» (Fama, E. F., and K. R. French. “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds.” Journal of Financial Economics, 33 (1993), 23–49.)
  • Empresas de rápido crecimiento (Ang, A.; R. J. Hodrick; Y. Xing; and X. Zhang. “The Cross-Section of Volatility and Expected Returns.” Journal of Finance, 61 (2006), 259–299.)
  • Volatilidad (Bali, T., and N. Cakici. “Idiosyncratic Volatility and the Cross Section of Expected Returns.” Journal of Financial and Quantitative Analysis, 43 (2008), 29–58)
  • Estructura de Volatilidad. (Andersen, T. G., Bollerslev, T., Diebold, F. X., & Ebens, H. (2001). «The distribution of realized stock return volatility». Journal of financial economics61(1), 43-76.)
  • Liquidez. (Pástor, Ľ., & Stambaugh, R. F. (2003). «Liquidity risk and expected stock returns». Journal of Political economy111(3), 642-685.)
  • Beta. (Frazzini, A., & Pedersen, L. H. (2014). «Betting against beta». Journal of Financial Economics111(1), 1-25.)
  • Calidad. (Asness, C. S., Frazzini, A., & Pedersen, L. H. (2014). «Quality minus junk». AQR working paper)
  • Sistemas Adaptados a la Volatilidad. (Moreira, A., & Muir, T. (2017). «Volatility‐Managed Portfolios». The Journal of Finance, 72(4), 1611-1644.)

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ÚLTIMOS RESULTADOS MENSUALES

3 octubre, 2020

Resultados Septiembre 2020

Estimados partícipes de ESFERA I / NOAX GLOBAL, Cerramos el mes de septiembre con una rentabilidad de -1,38%. El valor liquidativo del compartimento a cierre de mes ha sido de 104,86 euros (fecha 30 de septiembre de 2020). La rentabilidad desde el inicio del año es de +12,95%. Por otra parte, la rentabilidad total acumulada del fondo desde su alta en la CNMV (5 de marzo de 2018) es de +4,86%. […]
3 septiembre, 2020

Resultados Agosto 2020

Estimados partícipes de ESFERA I / NOAX GLOBAL, Cerramos el mes de agosto con una rentabilidad del +0,95%. El valor liquidativo del compartimento a cierre de mes ha sido de 106,323 euros (fecha 31 de agosto de 2020). La rentabilidad desde el inicio del año es de +14,53%. Por otra parte, la rentabilidad total acumulada del fondo desde su alta en la CNMV (5 de marzo de 2018) es de +6,323%. […]

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